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Aperçu du fonds

Ce fonds s’adresse aux investisseurs qui…

  • Recherchent des revenus réguliers et diversifiés pour leur répartition d’actifs.
  • Désirent investir dans une optique de sécurité et de croissance du capital, et ont une faible tolérance aux risques.

Objectifs de placement

  • Procurer un revenu régulier et préserver le capital investi.
  • Investir principalement dans des titres d’emprunt d’émetteurs canadiens et étrangers.
  • Peut également investir dans des titres de participation d’émetteurs canadiens et étrangers producteurs de dividendes ou de revenus.

L’Aperçu de fonds est publié une fois l’an. Consultez-le ici.

Sommaire

Volatilité:

Faible

Catégorie: fonds d’obligations canadiennes
Date de création :
31 mars 1978
Admissibilité au REER: oui, admissible à 100 %

Indice de comparaison: 

  • L’indice de référence est le FTSE TMX Univers.

Actifs*: 446 711 204 $
Nombre de placements: 174
Durée obligataire: 4,28 ans

Répartition cible:

  • Obligations: 100 %
  • Court terme: 0 %

*Au 30 avril 2018

Gestion du portefeuille

Gestionnaires

Les politiques de placement des fonds sont élaborées par le comité de placement du gestionnaire de fonds, qui se réunit périodiquement pour leur apporter les modifications requises. Le comité comprend des experts internes, des experts externes ainsi que des représentants des associations professionnelles qui constituent la majorité de la clientèle des fonds.

Principaux titres au 30 septembre 2018

Encaisse et équivalents 14,00 %
Gouvernement du Canada 4 %  1 juin 2041 5,30 %
Fiducie du Canada pour l’habitation no 1  2,65 %  15 mars 2022 4,00 %
Banque Royale du Canada 2,03 %  15 mars 2021 2,70 %
Province de l’Ontario 6,50 %  8 mars 2029 2,40 %
Province du Québec 3,50 %  1 déc. 2045 2,10 %
Province du Québec 6,00 %  1 oct. 2029 2,00 %
Banque de Montréal 2,10 %  6 oct. 2020 1,90 %
Province de l’Ontario 4,60 %  2 juin 2039 1,90 %
Rogers Communications Inc. 5,34 %  22 mars 2021 1,70 %
Ville de Sherbrooke 2,20 %  10 déc. 2019 1,70 %
Fiducie du Canada pour l’habitation no 1 2,35 %  15 juin 2023 1,60 %
Province de l’Ontario 5,60 %  2 juin 2035 1,60 %
Ville de Mirabel 2,25 %  9 sept. 2019 1,60 %
Banque HSBC Canada  3,25 %  15 sept. 2023 1,50 %
Province du Québec 5,00 %  1 déc. 2041 1,50 %
Granite REIT Holdings Limited Partnership 3,79 %  5 juil. 2021 1,40 %
Banque HSBC Canada 2,94 %  14 janv. 2020 1,40 %
Province de l’Ontario 2,60 %  2 juin 2025 1,40 %
Banque CIBC 1,64 %  12 juil. 2021 1,40 %
Fiducie du Canada pour l’habitation no 1 2,25 %  15 déc. 2025 1,30 %
Fédération des Caisses Desjardins du Québec 3,06 %  11 sept. 2023 1,30 %
Granite REIT Holdings Limited Partnership 3,87 %  30 nov. 2023 1,20 %
Province du Québec 5,00 %  1 déc. 2038 1,20 %
Province de l’Ontario 3,50 %  2 juin 2043 1,20 %
Valeur liquidative totale au 30 septembre 2018
320 M $

Rendements

Rendements annuels *

* Les rendements de la première et dernière année sont non-annualisés

 

* Rendement non annualisé

Montant de 1 000 $ investi depuis la création du fonds

Veuillez noter que les résultats affichés sont à titre indicatif seulement. Un placement dans un Portefeuille FDP peut donner lieu à des courtages, des commissions de suivi, des frais de gestion et autres frais. Veuillez lire le prospectus avant d’investir. Chaque taux de rendement indiqué est un taux de rendement total composé annuel historique, qui tient compte des fluctuations de la valeur du portefeuille et du réinvestissement de toutes les distributions, et qui ne tient pas compte des commissions d’achat et de rachat, des frais de placement ni des frais optionnels ou de l’impôt sur le revenu payables par un investisseur, qui auraient pour effet de réduire le rendement. La référence aux indices n’est faite qu’à titre indicatif. La comparaison entre les indices, le cas échéant, peut varier en fonction de la taille du portefeuille, du moment auquel la transaction est effectuée et de l’objectif du mandat. Les titres des fonds ne sont pas assurés par la Société d’assurance-dépôts du Canada. Les organismes de placement collectif (OPC) ne sont pas garantis; leur valeur fluctue souvent et leur rendement passé n’est pas indicatif de leur rendement dans l’avenir.

 

Commentaires des gestionnaires

Les commentaires des gestionnaires proviennent du Rapport semestriel de la direction sur le rendement du Portefeuille (Résultats d’exploitation), Juin 2018.

Le Portefeuille FDP Obligations canadiennes de série A a enregistrée un rendement net de 0,2% pour les six premiers mois de l’année 2018, alors qu’il était de 2,0% pour la même période en 2017. Le Portefeuille FDP Obligations canadiennes de série I a déclaré un rendement net de 0,7% pour la première moitié de cette année.

  • Le marché obligataire, tel que mesuré par l’indice FTSE TMX Univers, a enregistré un rendement de 0,6%. Le rendement des obligations de dix ans du gouvernement canadien a augmenté de 11 points de base durant cette période
  • Les banques centrales veulent réduire les politiques d’urgence mises en place après la grande crise financière et retourner à des conditions plus normales. Ce changement d’intention dans leurs stratégies a eu des répercussions sur l’ensemble des marchés, même si la hausse des taux devrait se faire de façon graduelle et prévisible.
  • Aux États-Unis, la Réserve fédérale a déjà entamé ce cycle d’augmentation de taux il y a plusieurs trimestres. Quant à la Banque du Canada, elle a procédé à une majoration de 125 points de base du taux d’escompte depuis le début du cycle de resserrement. En juillet, ce taux s’établissait à 1,75%.

Les augmentations du taux directeur au Canada ont pour effet de relever les taux de rendement des obligations, et ce, principalement dans la partie courte de la courbe de rendement, ce qui a un effet négatif sur la valeur des obligations.

La courbe des taux des obligations du Canada s’est aplatie, réduisant considérablement l’écart entre les taux de rendement à long terme et ceux à court terme. Les écarts de crédit entre les obligations corporatives et les obligations gouvernementales se sont accrus en 2018.

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