Pour sa performance remarquable…
Lauréat d’un trophée FundGrade A+®2022 de Fundata Canada inc., pour une sixième fois depuis les 9 dernières années dans la catégorie Fonds équilibrés canadiens à revenu fixe qui compte 247 fonds;
Aperçu du fonds
Ce fonds s’adresse aux investisseurs qui…
- Recherchent la génération d’un revenu stable et la croissance du capital à moyen terme.
- Ont une faible tolérance aux risques et désirent investir à moyen terme.
Objectifs de placement
- Procurer, par la diversification des placements, un rendement composé principalement d’un revenu courant et aussi d’une croissance du capital à moyen terme.
- Investir principalement dans des titres d’emprunt d’émetteurs canadiens et étrangers et dans des titres de participation d’émetteurs canadiens et étrangers.
L’Aperçu de fonds est publié une fois l’an. Consultez-le ici.
Sommaire
Volatilité:
Faible Catégorie: fonds équilibré canadien à revenu fixe
Date de création :
28 octobre 2010
Admissibilité au REER: oui, admissible à 100 %
Indice de comparaison:
- 25 % Indice S&P/TSX Composé
- 10 % MSCI Monde (en $ CA)
- 64 % DEX court terme/moyen terme
- 1 % DEX bons du Trésor 91 jours
Actifs*: 147 002 711 $
Nombre de placements: 6
Répartition cible:
- Obligations: 64,9 %
- Actions internationales: 17,7 %
- Actions canadiennes: 16,7 %
- Encaisse & Equiv.: 0,5 %
*Aperçu du fonds au 30 avril 2023
Gestion du portefeuille
Gestionnaires
- Financière des professionnels – Fonds d’investissement inc.
Principaux titres au 30 septembre 2023
| Portefeuille FDP Obligations canadiennes | 53,9 % |
| Portefeuille FDP Actions globales | 18,2 % |
| Portefeuille FDP Actions canadiennes dividende | 13,6 % |
| Portefeuille FDP Revenu fixe mondial | 12,2 % |
| Encaisse et équivalents | 1,9 % |
| Valeur liquidative totale au 30 septembre 2023 | 133 M $ |
Rendements
Rendements annuels *
* Les rendements de la première et dernière année sont non-annualisés
* Rendement non annualisé
Montant de 1 000 $ investi depuis la création du fonds
Veuillez noter que les résultats affichés sont à titre indicatif seulement. Un placement dans un Portefeuille FDP peut donner lieu à des courtages, des commissions de suivi, des frais de gestion et autres frais. Veuillez lire le prospectus avant d’investir. Chaque taux de rendement indiqué est un taux de rendement total composé annuel historique, qui tient compte des fluctuations de la valeur du portefeuille et du réinvestissement de toutes les distributions, et qui ne tient pas compte des commissions d’achat et de rachat, des frais de placement ni des frais optionnels ou de l’impôt sur le revenu payables par un investisseur, qui auraient pour effet de réduire le rendement. La référence aux indices n’est faite qu’à titre indicatif. La comparaison entre les indices, le cas échéant, peut varier en fonction de la taille du portefeuille, du moment auquel la transaction est effectuée et de l’objectif du mandat. Les titres des fonds ne sont pas assurés par la Société d’assurance-dépôts du Canada. Les organismes de placement collectif (OPC) ne sont pas garantis; leur valeur fluctue souvent et leur rendement passé n’est pas indicatif de leur rendement dans l’avenir.
Commentaires des gestionnaires
Le Portefeuille FDP Équilibré revenu de série A a enregistré un rendement net de -8,8 % pour l’année 2022, alors qu’il était de 6,6 % pour l’année 2021.
Le marché obligataire, tel qu’il est mesuré par l’indice obligataire universel FTSE Canada, a enregistré un rendement de -11,7 %. Le rendement négatif de l’indice s’explique principalement par la hausse des taux d’intérêt provoquée par l’inflation élevée et persistante. Les craintes de récession ont également pesé lourdement sur les obligations de sociétés.
Le rendement des obligations à dix ans du gouvernement canadien est passé de 1,43 % à 3,30 % durant l’année 2022. Malgré l’augmentation importante des taux de dix ans, l’appréciation des taux à court terme a été plus importante, ce qui a entraîné une inversion de la courbe des taux d’intérêt. Les écarts de crédit se sont élargis en 2022, tant à l’égard des obligations provinciales que des obligations de sociétés, et ce, dans un contexte de ralentissement de la croissance économique et d’un taux d’inflation en forte augmentation.
Les hausses de taux d’intérêt survenues au pays ainsi que la possibilité d’une récession ont eu des répercussions négatives sur le marché canadien au premier semestre de 2022. Le marché boursier canadien, tel qu’il est mesuré par l’indice composé S&P/TSX, a obtenu un rendement de -5,8 % pour l’année 2022.
Des rendements positifs ont été enregistrés dans seulement quatre des onze secteurs qui composent l’indice, dont l’énergie (+30,3 %) et la consommation courante (+10,1 %). Le rendement de tous les autres secteurs est resté en territoire négatif, surtout ceux des soins de santé (-61,6 %), des technologies de l’information (-52,0 %, dû principalement à la forte baisse du titre de Shopify) et de l’immobilier (-21,5 %). Le prix du pétrole WTI est passé de 75,30 $ US à la fin décembre 2021 à 107,80 $ US au 30 juin 2022, pour ensuite reculer et terminer l’année à 80,30 $ US. De plus, les titres de style valeur ont largement surpassé ceux de style croissance durant cette période, avec des rendements 7,4 % comparativement à -8,2 %.
Le marché boursier américain, tel qu’il est mesuré par l’indice S&P 500, a affiché un rendement de -12,2 % en dollars canadiens en 2022. Pour sa part, le dollar canadien, à l’instar de plusieurs devises dans le monde, s’est déprécié de 6,8 % face au dollar américain, ce qui a eu une incidence positive sur le rendement des investisseurs canadiens. Les titres de style valeur ont surpassé ceux de style croissance durant l’année, avec des rendements de -5,3 % comparativement à -29,4 %. Des rendements positifs ont été enregistrés dans seulement deux des onze secteurs qui composent l’indice. Le secteur de l’énergie (+65,8 %) est arrivé en tête, favorisé en 2022 par le prix du pétrole et la guerre en Ukraine. Le secteur des services publics s’est également maintenu en territoire positif (+1,4 %). À l’inverse, les secteurs de la consommation discrétionnaire (-37,0 %) et des services de communications (-39,9 %) ont affiché les performances les plus décevantes.
Les places boursières de l’ensemble de la zone euro ont généré des rendements négatifs de -8,9 % (MSCI Europe), alors qu’ils étaient de -11,2 % (MSCI AC Asie Pacifique) pour l’Asie et de -14,3 % en dollars canadiens pour les bourses des pays émergents (MSCI Emerging Markets Index (CAD)).
Dans ce contexte, le gestionnaire de portefeuille a effectué une gestion efficiente des titres à revenu fixe.
Sur une base relative, le Portefeuille FDP Équilibré revenu, avant les frais de gestion, a ajouté de la valeur en raison d’une surpondération en actions, jumelée à une sous-pondération en obligations. Sur le plan géographique, la surpondération en actions canadiennes et la sous-pondération en actions américaines ont permis d’ajouter quelques points. La valeur retranchée est due en partie au choix de titres de nos gestionnaires d’actions canadiennes. À l’inverse, le choix de titres de nos gestionnaires en actions globales a été positif.
