Aperçu du fonds
Ce fonds s’adresse aux investisseurs qui…
- Recherchent des revenus réguliers et diversifiés pour leur répartition d’actifs.
- Désirent investir dans une optique de sécurité et de croissance du capital, et ont une faible tolérance aux risques.
Objectifs de placement
- Procurer un revenu régulier et préserver le capital investi.
- Investir principalement dans des titres d’emprunt d’émetteurs canadiens et étrangers.
- Peut également investir dans des titres de participation d’émetteurs canadiens et étrangers producteurs de dividendes ou de revenus.
L’Aperçu de fonds est publié une fois l’an. Consultez-le ici.
Sommaire
Volatilité:
Faible Catégorie: fonds d’obligations canadiennes
Date de création :
31 mars 1978
Admissibilité au REER: oui, admissible à 100 %
Indice de comparaison:
- L’indice de référence est le FTSE TMX Univers.
Actifs*: 251 455 644 $
Nombre de placements: 85
Répartition cible:
- Obligations: 100 %
- Court terme: 0 %
*Au 30 avril 2024
Gestion du portefeuille
Gestionnaires
- Financière des professionnels – Fonds d’investissement inc.
Principaux titres au 30 septembre 2024
| Province de l’Ontario 2,05% 02 juin 2030 | 4,9% |
| Province de l’Ontario 4,15% 02 juin 2034 | 4,1% |
| Obligations du Trésor du Canada 1,75% 01 déc. 2053 | 3,5% |
| Province du Québec 3,25% 01 sept. 2032 | 3,4% |
| Province du Québec 1,9% 01 sept. 2030 | 3,4% |
| Banque de Nouvelle Écosse 5,5% 08 mai 2026 | 3,3% |
| Province de l’Ontario 2,9% 02 juin 2049 | 3,1% |
| Province de l’Ontario 3,5% 02 juin 2043 | 3,1% |
| Province du Québec 3,5% 01 déc. 2045 | 2,8% |
| Province de la Colombie-Britannique 3,2% 18 juin 2032 | 2,7% |
| Province de l’Ontario 4,6% 02 juin 2039 | 2,6% |
| Fédération des caisses Desjardins du Québec 5,467% 17 nov. 2028 | 2,6% |
| Banque de Montréal 4,709% 07 déc. 2027 | 2,5% |
| Province du Québec 5,0% 01 déc. 2041 | 2,3% |
| Banque Canadienne Impériale de Commerce 4,9% 02 avril 2027 | 2,3% |
| Province de l’Ontario 3,65% 02 juin 2033 | 2,1% |
| Obligations du Trésor du Canada 3,25% 01 déc. 2034 | 2,1% |
| Banque Toronto-Dominion 5,491% 08 sept. 2028 | 2,0% |
| Banque Toronto-Dominion 4,344% 27 janv. 2026 | 1,9% |
| Banque Royale du Canada 5,341% 23 juin 2026 | 1,9% |
| Compagnie de téléphone Bell du Canada 5,15% 14 nov. 2028 | 1,8% |
| Banque Nationale du Canada 4,982% 18 mars 2027 | 1,8% |
| Province du Québec 5,0% 01 déc. 2038 | 1,6% |
| Obligations du Trésor du Canada 1,25% 01 juin 2030 | 1,5% |
| Banque Canadienne Impériale de Commerce 5,05% 07 oct. 2027 | 1,5% |
| Valeur liquidative totale au 30 septembre 2024 | 290 M $ |
Rendements
Rendements annuels *
* Les rendements de la première et dernière année sont non-annualisés
* Rendement non annualisé
Montant de 1 000 $ investi depuis la création du fonds
Veuillez noter que les résultats affichés sont à titre indicatif seulement. Un placement dans un Portefeuille FDP peut donner lieu à des courtages, des commissions de suivi, des frais de gestion et autres frais. Veuillez lire le prospectus avant d’investir. Chaque taux de rendement indiqué est un taux de rendement total composé annuel historique, qui tient compte des fluctuations de la valeur du portefeuille et du réinvestissement de toutes les distributions, et qui ne tient pas compte des commissions d’achat et de rachat, des frais de placement ni des frais optionnels ou de l’impôt sur le revenu payables par un investisseur, qui auraient pour effet de réduire le rendement. La référence aux indices n’est faite qu’à titre indicatif. La comparaison entre les indices, le cas échéant, peut varier en fonction de la taille du portefeuille, du moment auquel la transaction est effectuée et de l’objectif du mandat. Les titres des fonds ne sont pas assurés par la Société d’assurance-dépôts du Canada. Les organismes de placement collectif (OPC) ne sont pas garantis; leur valeur fluctue souvent et leur rendement passé n’est pas indicatif de leur rendement dans l’avenir.
Commentaires des gestionnaires
Le Portefeuille FDP Obligations canadiennes de série A a enregistré un rendement net de – 0,5 % pour les six premiers mois de l’année 2024, alors qu’il était de 6,6 % pour l’année 2023.
Le marché obligataire, tel qu’il est mesuré par l’indice obligataire universel FTSE Canada, a enregistré un rendement de – 0,4 % pour les six premiers mois de 2024. Le rendement légèrement négatif de l’indice s’explique principalement par la diminution des attentes en matière de réduction des taux d’intérêt de la Banque du Canada (BdC), dont les effets ont cependant été atténués par le rétrécissement des écarts de crédit.
Depuis le début de l’année 2024, la Réserve fédérale américaine (Fed) ainsi que la BdC ont maintenu une politique monétaire restrictive et conservé leurs taux à des niveaux élevés (la BdC n’a procédé qu’à une réduction de 25 points de base tandis que la Fed les a laissés inchangés) afin de combattre les pressions inflationnistes qui persistent depuis 2022. Ces politiques sont maintenant en voie d’atteindre leur objectif et l’inflation approche du taux cible. Les actions des banques centrales démontrent leur capacité à refroidir l’économie et à faire diminuer le taux d’inflation, mais la vigueur persistante du marché de l’emploi et la résilience des consommateurs continue de repousser à plus tard le retour à une politique monétaire neutre.
La courbe des taux d’intérêt, qui s’est inversée en 2022, a conservé cette forme dans les six premiers mois de 2024. En outre, les écarts de crédit se sont généralement rétrécis depuis le début de l’année, tant pour les obligations provinciales que pour les obligations de sociétés, poursuivant une tendance amorcée en 2023. Cette évolution reflète l’atténuation des craintes de récession et l’optimisme des investisseurs quant à l’habileté des banques centrales à contrôler l’inflation sans faire dérailler l’économie.
Sur une base relative et avant les frais de gestion, le rendement du Portefeuille FDP Obligations canadiennes a été supérieur à celui de son indice de référence en raison de son positionnement sur la courbe ainsi que de sa surpondération en obligations de sociétés. En effet, le Portefeuille a bénéficié de la pentification de la courbe des taux en raison de sa sous-exposition aux titres avec des échéances de 30 ans et plus et de sa surexposition aux échéances de 15 à 20 ans. Le rétrécissement des écarts de taux ainsi que la surexposition du Portefeuille aux obligations de société (particulièrement les titres de banques) et aux obligations provinciales, ont favorisé le rendement relatif.
